面向现金流量的企业财务预警机制分析(2)

　　1.3 现金流量在偿债方面的作用

　　现金流量能够充分体现企业偿债能力。在过去，资产负债表往往被企业用来表现企业偿债能力，但资产负债表的局限性很大，因为它反映的是企业静态的财务数据，而企业的运营活动是动态变化着的，是不能够真实体现出企业实际的财务状况的。现金流量的引用正好填补了这一漏洞，投资者如何决定投资与否，取决于企业的偿债能力。投资者依据企业所面临的财务风险，来决定投资规模，所以，企业偿债能力的分析对于债权人与投资者来说非常有必要。通过现金逾期债务比、流动负债现金流比、总负债现金流比三个标准，客观真实体现企业偿债水平，为投资者提供投资依据采取合理的投资决策。

　　1.4 现金流量在发展方面和财务弹性方面的能力

　　现金流量有助于企业财务弹性的评估。可以根据现金流量所提供的数据，了解掌握企业对于市场环境变化的应变能力，借此提高企业发展水准。财务弹性指标和发展能力，是反映现金流量在应对企业的投资和经营方面的水平，是判断企业的财务风险的重要途径。发展能力和财务弹性分析，主要是以现金股利保障倍数、现金流资产支出比两个指标来评估。

　　2 从现金流量角度构建财务预警机制

　　2.1 现金流量在收益方面的预警

　　企业的收益预警主要从两个方面分析：一是现金盈利比率，该指标可以反映出企业利润，值越大说明企业盈利越多，值越小说明企业内部可能存在入不敷出的状况，财务预警体系需要及时反馈；二是经营收益指数，该指标体现出企业盈利能力，具有随市场变化变动的灵活性。

　　2.2 现金流量在财务弹性方面的预警

　　企业在现金流量角度对财务弹性预警，大部分是指现金投资比。该指标直接反映了企业的发展实力，对企业将来的发展起着不容忽视的作用。大多数情况下，该指标控制在九个百分点，上下浮动不超过两个点。如若下降超出两个点的范围，说明企业的变现能力弱，没有足够的现金用于投资，企业周转困难。反之超过的话，表明现金出现闲置，没有被充分利用，企业无法实现盈利最大化，针对以上两种情况，财务预警体系都会进行及时的提醒。

　　3 从现金流量角度完善财务预警机制

　　从现金流量角度完善财务预警机制，加强企业现金管理，有效规避财务风险，防止财务失败状况的发生，保障企业经营业务顺利进行。

　　3.1 制定现金流量预算机制

　　在企业的经营活动中，制定现金流量预算机制，对企业的现金利用率能有显著的提升作用，能够有效减少资金限制的发生。集中力量合理规划资金，充分利用现金资源有效提高企业运营效率。现金流量应该从日常业务活动方面来预算安排，保障资金储备充足和闲余资金得到高效利用，为企业带来多方面的经济效益。

　　3.2 强化企业对资金的把控管理

　　强化企业对现金的把控，按时对企业内部现金流量和固定资产进行监管，完善企业财产管理的制度。对于企业内的财产物资，做好职能安排物尽其用，减少浪费和积压。

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